Qué significa la tasa de financiación en futuros
Al operar futuros perpetuos, además de las ganancias/pérdidas y las comisiones, existe algo llamado "tasa de financiación" que afecta a sus rendimientos. Muchos principiantes desconocen esta tasa y se encuentran con cargos o abonos inesperados. Acceda a la sección de futuros del sitio web oficial de Binance o de la app oficial de Binance para ver la tasa de financiación actual. Los usuarios de Apple deben consultar primero el tutorial de instalación para iOS.
Qué es la tasa de financiación
La tasa de financiación (Funding Rate) es un mecanismo exclusivo de los futuros perpetuos. Su función es mantener el precio del contrato perpetuo lo más cerca posible del precio spot.
Como los futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento, en teoría el precio del contrato podría alejarse mucho del precio spot. Para evitarlo, los exchanges diseñaron el mecanismo de tasa de financiación: los que van en largo y los que van en corto se pagan mutuamente, "tirando" así del precio del contrato hacia el precio spot.
Explicación sencilla
- Cuando hay más personas en largo que en corto (precio del contrato mayor que spot) → tasa positiva → los que van en largo pagan a los que van en corto
- Cuando hay más personas en corto que en largo (precio del contrato menor que spot) → tasa negativa → los que van en corto pagan a los que van en largo
Cómo se cobra la tasa de financiación
Momento del cobro
La tasa de financiación de futuros perpetuos en Binance se liquida cada 8 horas, en los siguientes momentos:
- 00:00 UTC
- 08:00 UTC
- 16:00 UTC
Solo si mantiene una posición abierta en el momento de la liquidación tendrá que pagar o recibir la tasa. Si cierra su posición antes del momento de liquidación, no le afecta.
Forma de cálculo
Tasa que paga/recibe = Valor de la posición x Tasa de financiación
Ejemplo:
- Tiene una posición larga de BTC valorada en 10000 USDT
- La tasa de financiación actual es 0,01% (positiva)
- Tasa a pagar = 10000 x 0,01% = 1 USDT
Ese 1 USDT se descontará de su margen y se pagará a los traders en corto.
Rango de la tasa
La tasa de financiación suele fluctuar entre -0,05% y 0,1%, manteniéndose la mayor parte del tiempo alrededor del 0,01%. Sin embargo, en mercados extremos puede dispararse al 0,3% o incluso más.
Impacto real en el trading
Mayor impacto cuanto más tiempo mantenga la posición
Si opera a corto plazo (minutos a horas), el impacto es mínimo; puede que solo haya una liquidación o ninguna.
Pero si mantiene posiciones a largo plazo (días a semanas), cada 8 horas hay una liquidación que se acumula considerablemente.
Hagamos cuentas
Suponiendo una tasa constante del 0,01% con una posición de 10000 USDT:
- Cada liquidación: 10000 x 0,01% = 1 USDT
- 3 liquidaciones diarias: 3 USDT
- Un mes: aproximadamente 90 USDT
Si su apalancamiento es 10x (margen de 1000 USDT), en un mes solo la tasa de financiación consumiría el 9% de su margen. Y eso sin contar ganancias/pérdidas ni comisiones.
Por eso no se puede mantener posiciones en futuros indefinidamente; la tasa de financiación irá "erosionando" su margen poco a poco.
Dónde consultar la tasa de financiación
En la página de trading
En la página de futuros del sitio web oficial de Binance, cerca del nombre del par de trading, puede ver la tasa actual y la cuenta regresiva hasta la próxima liquidación.
Historial de tasas
En la página de información de futuros puede ver el historial de tasas de financiación de cualquier par. Esto es útil para evaluar el sentimiento del mercado.
- Tasa positiva prolongada: mercado alcista, más personas en largo
- Tasa negativa prolongada: mercado bajista, más personas en corto
- Tasa extremadamente alta: posible sobrecalentamiento del mercado, riesgo de corrección
Cómo aprovechar la tasa de financiación
Estrategia 1: Evitar periodos de tasa alta
Si va en largo pero la tasa es muy alta (por ejemplo, superior al 0,1%), significa que hay demasiadas posiciones largas. No solo pagará una tasa elevada, sino que el mercado puede estar sobrecalentado con riesgo de corrección. Espere a que la tasa vuelva a niveles normales para abrir posición.
Estrategia 2: Ganar con la tasa de financiación
Algunos traders experimentados hacen estrategias de "cobrar la tasa":
- Tasa positiva (largos pagan) → abrir corto para cobrar la tasa
- Simultáneamente comprar la misma cantidad en spot para cubrir
- Así, sin importar si sube o baja (las ganancias y pérdidas se compensan), cobra la tasa de forma estable
Sin embargo, esta estrategia requiere capital considerable y experiencia operativa; los principiantes no deberían intentarla por ahora.
Estrategia 3: Observar cambios en la tasa como indicador de sentimiento
La tasa de financiación refleja el sentimiento del mercado:
- Tasa subiendo constantemente → exceso de optimismo alcista → posible corrección próxima
- Tasa negativa persistente → fuerte sentimiento bajista → posible rebote próximo
Pero es solo una referencia, no una certeza; no tome decisiones basándose únicamente en la tasa.
Preguntas frecuentes
¿La tasa se paga al exchange?
No. La tasa de financiación se paga entre los traders en largo y en corto mutuamente; el exchange no obtiene beneficio. Solo se encarga del cálculo y la liquidación.
¿Cómo sé si pago o cobro?
Depende de su dirección y la tasa actual:
- Tasa positiva + usted en largo = usted paga
- Tasa positiva + usted en corto = usted cobra
- Tasa negativa + usted en largo = usted cobra
- Tasa negativa + usted en corto = usted paga
¿Se descuenta directamente del margen?
Sí. Si debe pagar, se descuenta directamente del margen de su posición. Menos margen significa que su precio de liquidación se acerca, por lo que en entornos de tasa alta, mantener posiciones a largo plazo conlleva riesgo adicional de liquidación.
Aviso de seguridad
Sobre la tasa de financiación, tenga en cuenta:
- Al mantener posiciones a largo plazo, preste atención al costo acumulado de la tasa; puede consumir sus ganancias sin que se dé cuenta
- Tasas extremadamente altas suelen indicar sobrecalentamiento del mercado; esté alerta ante posibles reversiones
- Al calcular ganancias y pérdidas, no olvide incluir la tasa de financiación
- Si opera a corto plazo, puede cerrar la posición antes de la liquidación para evitar el cargo
Con la app oficial de Binance puede ver en tiempo real la tasa de financiación y el tiempo hasta la próxima liquidación, facilitando sus decisiones de trading. Los usuarios de iPhone pueden consultar el tutorial de instalación para iOS.